Bitcoin-Liquidationen übersteigen $1B in 24 Stunden, während BTC auf $23k zusteuert

78,156 Trader wurden in den letzten 24 Stunden liquidiert, da Bitcoin über $20k hinausgeschossen ist
Die gesamten Liquidationen im gleichen Zeitraum haben $1,1 Milliarden erreicht
$956,13 Millionen sind Bitcoin-Liquidationen

90%+ der Liquidationen waren Short-Positionen
Bitcoin’s $20k Preisobergrenze wurde hart durchbrochen, wobei der König der Kryptowährungen in den letzten 24 Stunden kontinuierlich neue Höchstwerte erreichte. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der jüngste Allzeit-Höchstwert von Bitcoin bei $22.900 – Binance-Kurs – und nachdem er $21k und $22k wie ein warmes Messer auf Butter durchgeschnitten hat.

$1.1 B in Liquidationen, 78.156 Trader liquidiert
Laut den Daten von Bybt.com hat der Vorstoß von Bitcoin über $20k zu $1,1 Milliarden an Liquidationen über die verschiedenen Futures-Kontrakte für digitale Assets an den großen Börsen geführt. Von diesem Betrag entfielen $956 Millionen auf Bitcoin-Liquidationen.

Darüber hinaus war die größte einzelne Liquidation auf Bitmex mit einem Gesamtwert von $10 Millionen. Der Screenshot unten, mit freundlicher Genehmigung von Bybt.com, zeigt diese Tatsache weiter auf.

Bitcoin Liquidationen überschreiten $1B in 24 Stunden, während BTC auf $23k zusteuert 16

90%+ Liquidationen waren Short-Positionen
Daten von Bybt.com zeigen auch, dass über 90% dieser Liquidationen Short-Positionen waren. Der Screenshot unten hebt weiter die Short-Positionen hervor, die über alle großen Börsen liquidiert wurden.

 

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Bitcoin könnte sehr wohl $23k durchbrechen

Der Durchbruch von Bitcoin bei $20k hat zu einem Szenario geführt, für das es keine Referenzdaten gibt, an denen sich Händler orientieren können, da dies buchstäblich Neuland ist. Der Weg nach oben bietet den geringsten Widerstand für Bitcoin Lifestyle, da die FOMO auf Hochtouren läuft, wie der aktuelle Fear/Greed Index von 92 zeigt. Daher könnte Bitcoin sehr wohl weiter über $23k steigen, basierend auf dem anhaltenden Interesse von institutionellen und privaten Investoren.

 

Ebenfalls erwähnenswert ist, dass heute der 17. Dezember ist und genau drei Jahre vergangen sind, seit Bitcoin sein berühmtes Allzeithoch von $20k erreichte. Dass sich Bitcoin heute in einer ähnlichen Situation befindet, könnte ein Fall von reinem Zufall sein oder es könnte der erste Indikator für ein mögliches Top für Bitcoin sein.

Wie bei allen Analysen von Bitcoin wird Händlern und Investoren geraten, in Zeiten wie diesen, wenn BTC parabolisch steigt, angemessene Stop-Losses zu setzen.

Einführung von Mainnet im nächsten Monat

Die beliebte ICO-Dateimünze 2017 kündigt die Einführung von Mainnet im nächsten Monat an

Der Start von Mainnet Ignition im nächsten Monat wird ein räuberischer Start des offiziellen Mainnet Liftoff für die Filecoin-Plattform sein. In der Pre-Liftoff-Phase geht es eher darum, die Benutzer mit der Plattform vertraut zu machen.

Filecoin, das dezentrale Speichernetzwerk, das im Jahr 2017 über ICO Millionen von Dollar gesammelt hat, strebt nun den Start des Mainnet im nächsten Monat an. Am Sonntag, dem 27. September, informierte Filecoin über seine neuesten Entwicklungen bei Bitcoin Circuit und den Start seines Mainnet Ignition and Liftoff.

Im Blogbeitrag erwähnt Filecoin, dass sie in der Anfangsphase mit dem Hauptnetz Ignition beginnen würden, bevor sie zum offiziellen Liftoff übergehen. Gemäß den vorläufigen Plänen wird Filecoin sein Hauptnetz Ignition am 15. Oktober starten. Im Blogbeitrag wird erwähnt:

„Der Start einer Blockkette ist ein komplizierter und langwieriger Prozess. Wie viele andere Netzwerke (darunter Polkadot, NEAR und andere) verfolgt Filecoin einen stufenweisen Ansatz für den Start des Hauptnetzes, wobei verschiedene Gruppen und Gemeinschaften über einen bestimmten Zeitraum bis zum Mainnet Liftoff in das Netzwerk eingebunden werden.

Das Filecoin-Netzwerk ermöglicht es Benutzern, ungenutzten Speicherplatz zu kaufen und zu verkaufen, indem sie die native Krypto-Währung – Filecoin (FIL) – verwenden. Bisher haben weltweit mehr als 400 Bergleute mehr als 325 Pebibytes (PiB) Speicherkapazität im Filecoin-Netzwerk an Bord genommen. Das ist „genug Platz für 90 Millionen 1080p-Filme, 1.400 Vollkopien von Wikipedia oder das 7-fache der gesamten schriftlichen Werke der Menschheit (in allen Sprachen)“, bemerkt Filecoin. Dies ist ein Meilenstein, den bisher jedes vertrauenswürdige dezentrale Speichernetzwerk erreicht hat.

Protocol Labs, der Entwickler der Filecoin-Plattform, sprach auch über das beeindruckende Wachstum von Filecoin. In den letzten zwei Jahren haben über 85 Organisationen mit dem Filecoin-Netzwerk zusammengearbeitet. Dazu gehören Entwickler-Tooling, Infrastruktur, Erstellung von Anwendungen und vieles mehr. Darüber hinaus haben auch viele andere Speichernetzwerke das Filecoin Netzwerk mit an Bord genommen.

Filecoin: Kennenlernen der Teilnehmer in der Pre-Liftoff Mainnet-Phase

In den nächsten Wochen wird die Filecoin-Gemeinschaft Kunden, Bergleute, Verwahrer, Netzwerkdienste, an Bord des Netzwerks bringen. Die Pre-Liftoff-Phase, d.h. der Start des Ignition-Hauptnetzes, wird den Netzwerkteilnehmern laut Bitcoin Circuit genügend Zeit geben, „ihre Systeme zu initialisieren, zu lernen, einzurichten und ihre Einsätze zu optimieren“.

Der Blog-Post stellt fest, dass der Start von Mainnet Ignition mehrere Wege für die Filecoin-Gemeinschaft festigen wird. Dazu gehört die Beteiligung an der Verbesserung des Netzwerks und der Entscheidungsfindung. Die gesamte Beteiligung wird über den offenen Filecoin-Verbesserungsprozess erfolgen.

„Filecoin ist voll funktionsfähig, aber wir erwarten von der Gemeinschaft, dass sie das Filecoin-Netzwerk mit häufigen Software-Updates weit über den Mainnet Liftoff hinaus weiter verbessert und entwickelt“, heißt es im Blog-Post.

Titel-Token für Blockketten-Nachlassverzeichnis

Titel-Token für Blockketten-Nachlassverzeichnis, Teil 1

Erörterung der Gründe, warum wir ein Blockketten-Nachlassverzeichnis brauchen, und der Einschränkungen der Technologie.

Seit 2015 hat die Blockkettenindustrie eine Vielzahl von wirtschaftlichen Konzepten hervorgebracht und diese mit relevanten Technologien unterstützt: Erstausgabe von Münzen, Erstausgabe von Tauschaktien, Sicherheitstoken, Datenzugriffsobjekte, genehmigte Ledger, Stablecoins, dezentralisierte Finanzierung bei Bitcoin Profit usw. In kurzer Zeit gerieten einige von ihnen von ihrer Blütezeit in Vergessenheit. Neu aufkommende Konzepte, wie DeFi, und korporative Stablecoins, z.B. Libra, laufen Gefahr, diese Entwicklung zu wiederholen. Seien wir ehrlich – die Wunschträume vieler Enthusiasten der globalen Tokenomics werden sich in naher Zukunft wohl kaum erfüllen. Was ist also falsch an diesen Konzepten?

Rechtliche Rechte und Durchsetzung

Vor einigen Jahren kauften sich viele naive Investoren leicht in Ermahnungen „einzigartiger finanzieller und rechtlicher Natur“ von Wertmarken und ihren Beziehungen ein. Aber als sich der Hype abkühlte, begannen die Menschen nach Antworten über ihre gesetzlichen Rechte und Interessen zu suchen. Wer braucht Wertmarken von Unternehmensrechten, Wertpapieren und Immobilien, die nicht an echte gesetzliche Rechte und Pflichten gebunden sind?

Selbst Stallmünzen könnten nicht so stabil sein. In Klausel 3 des Tether-Dienstleistungsvertrags stellt der wählerische Leser fest, dass Tether-Münzen (USDT) bei der Rückzahlung an den Nutzer verzögert und sogar durch andere Immobilien als US-Dollar ersetzt werden könnten. Wie würden Sie reagieren, wenn Sie versuchen würden, Bargeld von Ihrem Konto abzuheben, und der Bankangestellte sagt „Es tut uns leid, wir können Ihnen Ihre Dollars nicht zurückgeben, aber stattdessen Anleihen der ‚Firma X‘, und zwar nicht heute, sondern in drei Monaten?

Und wenn diese Wertpapiere überhaupt keinen Wert haben, ist es ein absolut legales Geschäft, weil das Finanzinstitut nicht versprochen hat, Ihnen Ihr Geld zurückzugeben.

Vermutlich wird der Markt von den Spielern verlangen, die von ihnen ausgegebenen Wertmarken irgendwann mit rechtlichen Verpflichtungen und liquiden Eigentumsrechten zu verbinden. So können Investoren schließlich ihre, sagen wir, drei Jetons in drei Quadratmeter Eigentum umwandeln, oder einen Block von Kryptoaktien in Unternehmensaktien oder Kryptoaktien als Aktien dieses Unternehmens.

Aber es gibt einige Probleme. Die Marken sind aufgrund der technischen Besonderheiten weit von der Realität der Gesetze und gesetzlichen Rechte entfernt. Eine Blockkette ist eine nur anhängende Datenbank von Transaktionen, und Rückwirkung oder Zugriff Dritter ist unmöglich. Nur der Besitzer des privaten Schlüssels der Adresse, an der die Tokens gespeichert sind, kann weitere Transaktionen autorisieren. Dies führt zu einer langen Liste rechtlicher Erwägungen, aber um es deutlich zu machen, wollen wir die wichtigsten nennen.

Es gibt keine Möglichkeit, wie ein Benutzer: ein Token erben kann; ein rechtmäßiges Gerichtsurteil durchsetzen kann, zum Beispiel zur Beilegung eines Rechtsstreits; oder den Zugang wiederherstellen kann, wenn der private Schlüssel verloren geht.

Wenn das Token die primäre Quelle des Wissens über Ihren Rechtsanspruch auf irgendetwas ist, verlieren Sie dieses Recht, indem Sie den Zugang zu diesem Datensatz verlieren, da Sie nicht darüber verfügen können – d.h. keine Transaktion durchführen können. Sie können nicht einfach ein weiteres Token erstellen, um dasselbe Recht zu vertreten. Jeder Käufer wird berechtigte Zweifel haben, dass jemand anders plötzlich den privaten Schlüssel zu der verlorenen Marke findet. Wertmarken, die dasselbe Recht im System repräsentieren, schaffen eine Art Problem der doppelten Ausgabe. Dieses Modell birgt das Risiko der Ungewissheit darüber, wer was besitzt, und es ist unwahrscheinlich, dass es unter diesen Umständen zu einer massiven Wertmarkenvergabe kommt.

Dezentralisierung und Vermittler

Um diese Probleme anzugehen, entwerfen einige Startups Ad-hoc-Lösungen, von denen die meisten fragwürdig sind. Beispielsweise lässt ein Token-Aussteller eine Hintertür im intelligenten Vertrag, um Streitigkeiten der Benutzer manuell zu lösen, wenn sie auftreten. Oder Tokens werden als Hinweis oder Absicht für den Erwerb von Rechtsansprüchen laut Bitcoin Profit verwendet, aber inzwischen werden sie mit traditionellen Papiertransaktionen unterlegt. Warum sollte jemand „Dezentralisierung und Ausschaltung von Zwischenhändlern“ erklären, um am Ende einen intelligenten Vertrag zu erhalten, der sich stark auf eine dritte Partei stützt? Oder was ist der Wert eines solchen Zeichens, wenn nicht das Zeichen, sondern das Papier, das Ihre Rechte repräsentiert? Wer braucht diese Doppelmoral überhaupt? Wozu braucht man überhaupt eine Blockkettentechnologie, wenn man das Hauptbuch auf einem Arbeitsblatt führen kann?

Digitale Identität und Löschung

Um die Probleme komplex zu machen, müssen wir Fragen der digitalen Identität und der Privatsphäre hinzufügen. In der Welt der strengen „Know Your Customer“-Regeln will sich niemand mit pseudonymen Identitäten befassen. Die Schaffung von Identitäten auf einer Blockkette ist jedoch keine Option – zumindest können Sie keine persönlichen Daten in offener Form preisgeben. Sobald irgendwelche Daten auf dem Ledger veröffentlicht sind, können sie nicht mehr gelöscht werden.

Aus den gleichen Gründen wird davon ausgegangen, dass die Blockkettentechnologie nicht tolerant gegenüber Fehlern ist, und es gibt keine Möglichkeit, diese zu korrigieren.

Bitcoin-Volatilität auf 3-Monatstief, da der Markt auf große Preisbewegung wartet

Die Volatilität auf dem Bitcoin-Markt hat ein Dreimonatstief erreicht – ein Zeichen für einen Preisdruck, der bald den Weg für einen großen Schritt auf beiden Seiten ebnen könnte.

Die Funktionsweise der Bollinger-Bänder

Die Spanne zwischen den Bollinger-Bändern von Bitcoin – die Volatilitätsindikatoren platzierten 2 Standardabweichungen über und unter dem gleitenden 20-Tage-Preisdurchschnitt – verringerte sich am Montag auf 895 $. Das ist der niedrigste Stand seit dem 6. Januar, als der Spread laut Bitstamp-Daten 636 $ betrug.

Bitcoin hat einen Großteil der letzten zwei Wochen damit verbracht, die Spanne von $6.450-$7.450 zu handeln, wobei sich die Spanne seit Donnerstag weiter auf $7.000-$7.300 verengt hat.

Verengung der Bollinger Bänder

Die Verengung der Bollinger Bands wird allgemein als ein fortgeschrittener Indikator für eine bevorstehende große Bewegung angesehen.

„Wenn sich die Bollinger-Bänder verengen, dann deshalb, weil wir über einen längeren Zeitraum hinweg kontinuierlich in einer engeren Spanne gehandelt haben und es sehr bald zu einem Ausbruch kommen dürfte“, sagte Chris Thomas, Leiter Digital Assets bei Swissquote.

Wie man sehen kann, ist die Preisvolatilität von bitcoin nach früheren engen Bandbreiten im Oktober 2019 und Januar 2020 explodiert.

Auch andere Volatilitätsindikatoren haben in den letzten Wochen einen starken Rückgang verzeichnet. Zum Beispiel wird die Bollinger-Bandbreite, die durch Division der Differenz zwischen den Bändern durch den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt berechnet wird, zum Zeitpunkt der Drucklegung bei 0,13 gesehen, nachdem sie in den ersten drei Märzwochen von 0,11 auf 0,90 (hohe Volatilität) angestiegen war.

Historisch gesehen hat ein Wert unter 0,10 ein Ende der Preiskonsolidierung oder ein Umfeld mit geringer Volatilität markiert. Da die Metrik derzeit bei 0,13 liegt, könnten wir also noch einige Tage lang einen Bitcoin-Handel ohne klare Richtungsverzerrung erleben.

In der Zwischenzeit scheint sich die Volatilitätssituation auf dem Markt für Bitcoin-Optionen normalisiert zu haben, da die implizite Einmonats-Volatilität nun unter ihrem durchschnittlichen Niveau von 77 Prozent liegt, wie Daten der Krypto-Derivatefirma Skew belegen.

Optionshändler kaufen typischerweise Optionen, wenn die Volatilität unter den Laufzeitdurchschnitt fällt, und tendieren dazu, zu verkaufen, wenn die Volatilität extreme Höchststände erreicht.

Die einmonatige implizite Volatilität – die Ansicht des Optionsmarktes, wie volatil der Vermögenswert über einen Zeitraum von vier Wochen wäre – stieg in der ersten Märzhälfte von 55 Prozent auf 184 Prozent. Dies geschah, als der von Coronaviren ausgelöste Ausverkauf an den globalen Aktienmärkten in eine Liquiditätskrise mündete, in der Anleger alles von Gold bis Bitcoin verkauften.

Die Krypto-Währung fiel am 12. März um fast 40 Prozent und erreichte am folgenden Tag einen Tiefstand von 3.867 Dollar, wie aus dem Bitcoin-Preisindex von CoinDesk hervorgeht.

Unterdessen stürzte der S&P 500, der Benchmark-Index der Wall Street, in den vier Wochen bis zum 24. März um 35 Prozent ab, was den Volatilitätsindex (VIX) von 20 Prozent auf 86 Prozent steigen ließ. Am Freitag meldete der S&P über 25 Prozent Gewinne gegenüber den Tiefstständen vom 24. März, während sich der VIX-Index um 41 bewegte.

Bärische Bewegung voraus?

Die Unsicherheit sowohl an den Aktien- als auch an den Krypto-Währungsmärkten hat in den letzten Wochen abgenommen, was größtenteils auf das unbefristete Programm der US-Notenbank zum Kauf von Vermögenswerten und die massiven fiskalischen Anreize der US-Regierung im Wert von Billionen von Dollar zurückzuführen ist.

Die Märkte sind jedoch noch nicht über den Berg, da die Zahl der Coronavirus-Fälle weltweit immer noch steigt. Die Zahl der Coronavirus-Todesopfer in den USA belief sich am Wochenende auf über 40.000 mit über 744.000 Infektionen, was Zweifel an der Bereitschaft des Landes zur Wiedereröffnung seiner Wirtschaft aufkommen lässt.

Darüber hinaus stürzten die Ölpreise am frühen Montag aufgrund von Befürchtungen über einen hohen Lageraufbau in den USA fast auf ein Zwei-Dekaden-Tief unter 16 Dollar ab, was die Aktienmärkte unter Druck setzen und die Bitcoin-Münzen nach unten drücken könnte.

Vereinfacht ausgedrückt, könnte die Periode geringer Volatilität mit einer Abwärtsbewegung enden, zumal der Verkaufsdruck für Bitmünzen unter der Führung der Bergarbeiter derzeit hoch ist, wie das Krypto-Assetanalyse-Unternehmen CoinMetrics berichtet.

Auf der Abwärtsseite wird eine große Unterstützung um die $6.450, dem unteren Ende der jüngsten Handelsspanne, gesehen.

Einige Beobachter könnten argumentieren, dass die Kryptowährung im nächsten Monat eine Halbierung der Belohnung erfahren wird, und die Angebotskürzung könnte Gebote für die Kryptowährungen nach sich ziehen, was einen großen Schritt nach oben bedeuten würde.

Doch sowohl Bitcoin Cash als auch Bitcoin SV konnten sich in letzter Zeit bei ihren jeweiligen Halbierungen nicht durchsetzen. Auch Litecoin stürzte nach seiner Halbierung am 5. August 2019 ab. Infolgedessen können sich Bitcoin-Investoren möglicherweise nicht an der bullishen Halbierungserzählung beteiligen.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung ist Bitcoin nahe der 7.070 $-Marke an den Rand gedrängt, und die Futures auf den S&P 500 berichten von einer Risikoaversion mit einem Rückgang um 1,5 Prozent.

Während ein Ausbruch über den in der vergangenen Woche bestätigten 100-Wochen-Durchschnitt ein zinsbullisches Bild zeichnet, ist eine plötzliche Abwärtsbewegung nicht auszuschließen, wobei die Makrofaktoren, wie oben erwähnt, rückläufig sind. Darüber hinaus zeigt der Geldflussindex der Wochen-Chart, dass der Verkaufsdruck derzeit stärker ist als der Kaufdruck.

Der zinsbullische Fall würde einen Auftrieb erhalten, wenn die Preise über das jüngste Hoch von $7.469 steigen und die Türen zum 100-Tage-Durchschnitt bei $8.075 öffnen.

Die von Binance geführte Übernahme von BitMEX durch Bitcoin Futures für Privatkunden durch Bitcoin Futures wirft Fragen auf

Derivate sind ein interessantes Instrument für jede Finanzanlageklasse. Sie helfen bei der Preisfindung, liefern ein Maß für die periodische Handelsstimmung, geben Einblicke in die Volatilitäts- und Korrelationsanalyse und verstehen, wie und welche Arten von Händlern handeln. Für den Bitcoin-Markt dienen die Derivatebörsen genau diesen Zwecken.

Seit die „Bitcoin-Blase“ 2017-18 durch die Derivatebörsen aufgebläht wurde, wurde nicht weniger als die nächste große Industrie zu Vertrags-Bitcoin. Für diejenigen, die ein risikoreiches Anlagegut wie Bitcoin hebeln wollen, fanden sie in BitMEX die perfekte Plattform. Bis 2018 und für einen großen Teil des Jahres 2019 dominierte die auf den Seychellen ansässige Börse den Handel.

Das heißt, bis andere Marktteilnehmer einsprangen. Binance und OKEx schlossen sich dem Kampf bald an und starteten in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres ihre eigenen Derivateplattformen. Das war zu einer Zeit, als andere große regionale Börsen begannen, Derivatprodukte anzubieten. Die in Singapur ansässige Börse Huobi startete 2018 ihren Huobi-Derivatemarkt [DM], und Deribit, die damalige niederländische Börse, übernahm auch den Optionsmarkt, während Japans bitFlyer mit seinen auf Yen lautenden Kontrakten im Osten an Zugkraft gewann.

Auch der Wettbewerb in Bezug auf Kunden und Regulierungsaufsicht wurde zunehmend gestrafft. Das Chicago Board of Options Exchange [CBOE], die eine Hälfte des Duos, das die Blase von 2017 verursachte, schied im März 2019 aus dem Rennen um die BTC-Futures aus, so dass seine andere Hälfte, die Chicago Mercantile Exchange [CME], übernehmen konnte. Von März 2019 bis September 2019 war die CME für amerikanische Anleger konkurrenzlos, und es wurden täglich durchschnittlich 6.000 Kontrakte gehandelt, als der Bitcoin Profit im zweiten und dritten Quartal 2019 in die Höhe schnellte.

Am 23. September startete Bakkt, die Plattform für digitale Vermögenswerte der Intercontinental Exchange [ICE], mit hohen Erwartungen von außen, als sie die von der CFTC genehmigte, physische Lieferung ihrer Bitcoin-Futures anbot, eine Premiere auf dem regulierten und institutionellen amerikanischen Markt. Auf dem Bitcoin-Derivatemarkt sind also nicht nur neue Akteure hinzugekommen, sondern auch die Diversifizierung in Optionen, so dass der Status quo der Futures bedroht ist.

Seismische Verschiebung

Bereits im März, vor den Ereignissen des „Schwarzen Donnerstags“, hätte ein Blick auf den Terminmarkt einen klaren Spitzenreiter gezeigt. BitMEX führte, gemessen am 24-Stunden-Handelsvolumen, das Feld an, wobei OKEx und Huobi DM die Top 3 erreichten. Binance war zwar ein prominenter Akteur auf dem Terminmarkt, lag aber mit einem Volumenunterschied von ~500 Millionen Dollar auf dem vierten Platz, ohne dass die Gefahr bestand, gegenüber anderen Börsen ins Hintertreffen zu geraten.

Bitcoin ChartZusätzlich zu den Handelsaktivitäten an den Börsen ist eine weitere Metrik, die einen tieferen Einblick in das Börsengeschehen gibt, das Open Interest, d.h. die Gesamtzahl der ausstehenden Positionen, entweder long oder short, an einer Börse an einem bestimmten Tag. Dies zeigt die Langlebigkeit der an einer Börse geöffneten Geschäfte und nicht notwendigerweise die Geschäfte, die zwischen den Marktteilnehmern hin und her laufen. Diese Kennzahl hatte, wie das Volumen, ähnliche Spitzenwerte – BitMEX, OKEx und Huobi DM; Deribit mit der OI von Binance nur 14 Prozent der OI von BitMEX.

Im Februar herrschte weitgehend die gleiche Marktaktivität wie in den Monaten davor, aber im März änderte sich vieles. Da die Angst vor einer pandemiebedingten Liquidation nicht nur den Gold- und Aktienmarkt, sondern auch den Preis von Bitcoin traf, führte die Volatilität zu einer Änderung der Picking-Order der Derivate. Am 12. März, dem Tag, an dem Bitcoin 45 Prozent seines Wertes verlor, dem größten Ein-Tages-Rückgang seit sieben Jahren, verlagerte sich die Handelsaktivität weg von BitMEX. Man sollte meinen, dass OKEx und Huobi DM den Spitzenplatz einnehmen würden, aber dieser Mantel verschob sich zu Binance.

Im April, als sich der Preis bei etwa 7.000 Dollar einpendelte, stieg das Handelsvolumen von Binance sprunghaft an und Binance führte das Feld an, aber das Open Interest blieb immer noch hinter dem oben erwähnten Trio zurück, ein Trend, der auch im Februar dominierte.

Die Zahlen lügen nicht

Ein Blick auf die Divergenz der Handelsaktivitäten zeigt, dass sich Binance im Vergleich zu BitMEX, OKEx und Huobi in Bezug auf die Streuung des Volumens und das Open Interest unterschied. Die folgenden Daten beziehen sich auf das Volumen und das Open Interest vom Februar.

Betrachtet man das Volumen [blau], so lässt sich ableiten, dass BitMEX und OKEx mit einem Ein-Tages-Handelsvolumen von 3,13 Mrd. $ bzw. 3,24 Mrd. $ nach den Daten von Skew markets eindeutig das Rennen anführten.

Binance hingegen hatte an beiden genannten Börsen ein Volumen von weniger als 50 Prozent – durchschnittlich 1,53 Milliarden Dollar im Februar.

Wenn wir nun zum Open Interest [orange] übergehen, ist die Abweichung die gleiche. Im Durchschnitt belief sich die Anzahl der offenen und aktiven Derivatepositionen [sowohl Kauf- als auch Verkaufspositionen] an der BitMEX auf 1,49 Milliarden Dollar pro Tag, ein Tageshoch von 1,61 Milliarden Dollar am 19. Februar und ein Gesamt-OI für den Monat von 43,29 Milliarden Dollar.

Die gesamten offenen Positionen von Binance beliefen sich in diesem Monat auf 10,79 Milliarden Dollar, aber im Durchschnitt lagen sie bei 210 Millionen Dollar oder 14 Prozent der offenen Positionen an der BitMEX.

Eine Erläuterung zur Bedeutung von Volumen- und Open-Interest-Metriken und den Unterschieden zwischen ihnen finden Sie hier.

Näher betrachtet

Sowohl das Volumen als auch das Open Interest sind auf drei Börsen konzentriert, so dass der Anteil der Binance im Verhältnis zum Gesamtvolumen nur gering ist. Die eigene Verteilung von Binance ist jedoch im Vergleich zum Rest schief und weist noch immer gegensätzliche Zeichen auf,

Betrachtet man das durchschnittliche Volumen und die Open Interest Ratio der Börse für den Monat Februar 2020, so stellt die Binance die klare Anomalie dar, da sie im Vergleich zu ihrem Open Interest fast 7 Mal so viel Volumen aufwies. Die drei anderen Börsen, BitMEX, OKEx und Huobi, hatten ein Verhältnis zwischen x2 und x3. Dies würde darauf hindeuten, dass die Handelsaktivitäten auf der Binance im Vergleich zu den eröffneten Positionen 7-mal so hoch sind, deutlich mehr als bei ihren Gegnern.

FTX, die Börse, die nur Derivate und keinen Kassahandel anbietet, verzeichnete ebenfalls ein Verhältnis von 2,54 und lag damit weit im Durchschnitt, während Börsen mit geringem Volumen wie Kraken und Deribit ein Verhältnis von weniger als 1 aufwiesen, was auf ein geringeres Volumen [Handel] als Open Interest [aktive Positionen] hinweist.

 

Außerdem war der siebenfache Überhang des Volumens gegenüber dem Open Interest einfach der Durchschnitt. Bei 13 Gelegenheiten bewegte sich das Volumen-OI-Verhältnis über den Durchschnitt von 7,31. Am 27. und 28. Februar lag das Verhältnis 15 bzw. 11,19 Mal über dem Open Interest, was die höchste Abweichung des gesamten Monats darstellte.

Die Divergenz der anderen Börsen war im Vergleich zur Binance gedämpft. BitMEX beispielsweise wies am 27. Februar eine hohe Divergenz von 3,75 Volumen gegenüber dem OI und am 23. Februar eine geringe Divergenz von 0,8 auf.

Trennungsspiel

Nun, was bedeutet dies für den Rest des Marktes und für die Marktteilnehmer? Nun, laut Adam Blumberg, dem Gründer von Interaxis – einer kryptospezifischen Ausbildungsplattform für Finanzberater – ist dies ein verräterisches Zeichen für die Art von Händlern auf Binance, verglichen mit dem Rest des Derivatemarkts.

In einem Gespräch mit AMBCrypto im März, vor den Ereignissen des „Schwarzen Donnerstags“, deutete Blumberg mit Blick auf die oben genannten Daten an, dass dies ein Beweis dafür ist, dass Einzelhändler Binance gegenüber den drei anderen Börsen bevorzugen, die seiner Meinung nach eher „institutionelle und fortgeschrittene Händler“ bedienen. Er fügte hinzu,

„Von diesen [Börsen] ist die Binance eine der wichtigsten… Die Binance hat sich nie als eine Börse entwickelt, die von mehr institutionellen Händlern genutzt wird.

Im Vorgriff auf das oben Gesagte erklärte Blumberg, dass er von der „Annahme“ ausgeht, dass „die Leute bei Binance nicht wirklich wissen, wie man Futures handelt, sie wissen nicht wirklich, was sie tun“.

Die meisten Händler an der einst von Malta aus operierenden Börse nutzen die Dienste, um Bitcoin in jeglicher Form gegen Altmünzen oder mehr Krypto-to-Krypto-Handel zu tauschen, anstatt nur mit Fiat. Er fügte hinzu,

„Wenn Sie bei Binance sind, sind Sie wahrscheinlich daran gewöhnt, Bitcoin einfach gegen eine ganze Reihe anderer Altmünzen zu tauschen. Das ist eher das, wofür Binance verwendet wird… Binance ist eher ein Einzelhändler, während die anderen mehr Hardcore-Händler haben, die wirklich wissen, was sie tun.

Angesichts der Divergenz nur einer Börse zwischen den anderen Börsen, von denen die meisten nur Derivate anbieten oder erfahren sind, hätte dies zur Folge, dass die Binance nicht nur mehr, sondern auch „weniger erfahrene“ Händler hat.

Bei Bitcoin Future gibt es ein hochDer Einstieg von Binance in den Futures-Markt war Teil seines Diversifizierungsplans. Neben der Expansion in ein neues Finanzprodukt expandierte die Börse mit der Einführung von Binance.US auch in den amerikanischen Markt. Ihr US-spezifischer und Futures-Markt stand im Einklang mit einem größeren Diversifizierungsplan, der auf der Dominanz des Privatkundengeschäfts beruhte. Diese Diversifizierung der Derivate führte laut Blumberg dazu, dass die Kassahändler an der Börse „mit Futures herumspielten“, obwohl sie keine Erfahrung mit Derivaten hatten.

Blumberg verglich die obige Diversifizierung mit der einer „Bank“ und argumentierte, dass „der Handel mit Futures nicht ihr Ding ist“, da ihr Markt schon immer der Einzelhandel war, und die Eröffnung einer Futures-Börse könnte darin bestehen, die wenigen Spot-Händler im Einzelhandel, die mit Futures spielen wollten, zu halten. Dies würde seiner Meinung nach den Unterschied im Volumen und im Open Interest bei Binance im Vergleich zu den anderen drei Börsen erklären.

Mehr Handelsaktivität in Kombination mit niedrigen ausstehenden Positionen war im Februar sicherlich eine Anomalie, und jetzt, wo Binance die Charts anführt, ist dies sogar noch mehr der Fall.

ffenes Interesse an Bakkt’s Bitcoin erreicht Rekordhoch

Offenes Interesse an Bakkt’s Bitcoin Futures erreicht Rekordhoch von 7,02 Mio. $.

In dem, was von vielen im Krypto-Raum als Sieg angesehen wurde, hat das offene Interesse der Bitcoin-Futures-Plattform Bakkt neue Allzeithöchststände erreicht. Quellen deuten darauf hin, dass dies gestern geschehen ist und dass dies neue Zuflüsse von Neueinsteigern auf den Bitcoin-Marktplatz Bitcoin Future zeigt. Twitter’s BakktBot hat das Open Interest weiter auf 7,02 Mio. $ gesetzt, was eine starke Handelsaktivität auf der von der Intercontinental Exchange verwalteten Plattform und eine höhere Liquidität innerhalb des Bitcoin-Futuresmarktes im Allgemeinen zeigt.

Bei Bitcoin Future gibt es ein hoch

Wie CoinSpeaker bereits berichtet hat, sind die Bitcoin-Preise während dieser Zeit unter das psychologische Unterstützungsniveau von 7.000 $ gefallen, was zum Teil auf den Ausstieg bestimmter Fonds am Jahresende zurückzuführen ist, die sich entweder 2019 konsolidiert oder vollständig geschlossen haben. Dies hat jedoch nicht viele andere im Krypto-Raum verlangsamt. Tom Jessop, der Präsident von Fidelity Digital Assets, erzählte Quellen, dass viele der Fonds den Internet-Startups sehr ähnlich waren, die während der Dotcom-Blase existierten. Sagte er:

„Diese Leute waren potenzielle Kunden, aber ich sage auch, dass sie in vielen Fällen – ob es nun der Retail-Push Ende 2017 oder einige dieser aufkommenden Fonds waren, die sich formierten und dann in der Spanne von 18 Monaten schlossen – es ist nur Ihr klassischer, früher Zeitpunkt, an dem sie es schaffen werden oder nicht“.

Dies zeigt natürlich auch, dass die aktuelle Volatilität der Bitcoin-Preise durch eine Vielzahl von Anpassungen im Krypto-Raum verursacht wird. Jessop stellte auch fest, dass die Kundschaft, für die Kryptowährungen verwaltet werden, zunehmend diversifiziert ist, was auf ein breites Interesse hinweist, das zu einer weiteren Akzeptanz führen kann.

Bereits mit der Einführung neuer Plattformen wie Bakkt, die immer noch zentralisiert sind, aber die Liquidität erhöhen, hätte man gedacht, dass der Bitcoin-Raum zu höheren Preisen und einem Bullenlauf stimuliert worden wäre, der die Preise über das 20.000 $ Allzeithoch hinausbringen würde. Das ist jedoch noch nicht geschehen.

Dies deutet natürlich darauf hin, dass dezentrale Systeme den Weg weisen könnten

Beispiele für solche dezentralen Börsensysteme sind die Binance Chain, die Handelsblockkette von Binance, Chainlink, die Orakel zur Verknüpfung von Blockketten verwendet, Bytoms Blockkette, die ihre einzigartige Order-Matching-Plattform (MOV-Handelslogik) für den Handel zusammen mit verschiedenen Blockketten nutzt, und natürlich die verschiedenen Sidechains, die vor der Ankunft von Ethereum beliebt waren.

Die Bitcoin-Preise werden von so vielen verschiedenen Kräften und Faktoren beeinflusst, dass es für einen einzigen überwältigenden Faktor schwierig wäre, festzustellen, wie sich die besten Preise entwickeln würden. Dies deutet erneut auf das Coming-of-Age von Bitcoin als Kryptowährung und Kryptowährungen selbst als Anlageklasse hin. Die Kryptowährungspreise, die aus dem Krypto-Winter auch bei Bitcoin Future  kommen, deuten darauf hin, dass die Märkte nicht mehr die gleichen sein werden, sondern dass die Kryptowährungen hier bleiben werden. Digitale Assets werden die grundlegenden Assets der Zukunft sein, und das ist erst der Anfang von vielen zukünftigen Dingen, was die dezentrale Finanzierung (Defi) betrifft.